Además los accionistas de Natura y Avon aprobaron la adquisición de Avon
Products, Inc.; The Body Shop obtiene certificación como Empresa B
Natura &Co registró otro período
de fuerte crecimiento en el tercer trimestre de 2019, con aumento de los
ingresos en sus tres marcas: Natura, The Body Shop y Aesop.
El grupo también dio pasos importantes en el proceso para cerrar la
adquisición transformadora de Avon Products, Inc., estableciendo nuevos
hitos: pocos días después que el CADE (Consejo Administrativo de Defensa
Económica), la autoridad regulatoria brasileña, aprobara la transacción sin
restricciones, los accionistas de Natura y Avon votaron a favor de la
adquisición en asambleas extraordinarias. De este modo, el grupo avanza
para que el cierre de la adquisición suceda en el primer trimestre de 2020,
como estaba planeado, creando el cuarto grupo de belleza pure play más
grande del mundo, líder en la relación directa con el consumidor.
El último trimestre también estuvo marcado por avances relevantes en
materia de sustentabilidad del grupo Natura &Co: el Programa Natura
Carbono Neutro, que compensa todas las emisiones de gases de efecto
invernadero de la compañía, recibió el Global Climate Action Award 2019 de
las Naciones Unidas, el más relevante reconocimiento mundial para
iniciativas que combaten el cambio climático; y The Body Shop obtuvo la
certificación de Empresa B, como la que tiene Natura.
Los ingresos netos consolidados de Natura &Co alcanzaron R$ 3.500
millones, un alza de 7,2% en bases reportadas, y del 10,1% en moneda
corriente. El EBITDA en el tercer trimestre fue de R$ 459,3 millones,
mientras la ganancia neta fue de R$ 68,6 millones, reflejo de un aumento
de las inversiones planeadas en la marca y digitalización de Natura, y en
costos no recurrentes relacionados a la adquisición de Avon. En los primeros
nueve meses del año, los ingresos netos crecieron un 6%, y llegaron a R$
176,6 millones.
“Natura &Co registró un notable desempeño de ventas en el tercer
trimestre, con crecimiento de dos dígitos en moneda constante. Todos los
negocios y marcas contribuyeron positivamente a ese resultado, aún en un
escenario desafiante en mercados como Brasil, donde Natura siguió
(A fines de ser comparados, los resultados presentados en este documento no reflejan la adopción de la
norma IFRS 16, que establece un nuevo estándar contable para acuerdos de arrendamiento. Los
resultados reportados, que abarcan los efectos del IFRS 16, están disponibles en los Estados Financieros
de la empresa. Los resultados ajustados excluyen los efectos considerados no recurrentes o no
comparables entre los períodos analizados.)
incrementando su market share, y Hong Kong, que impactó en The Body
Shop y Aesop. La rentabilidad claramente reflejó dos efectos que
contribuyeron al fortalecimiento de nuestro grupo multimarca: un aumento
planeado y puntual en las inversiones de Natura en su marca y en
operaciones digitales, que hará más robusto su crecimiento futuro, y costos
no recurrentes asociados a la adquisición de Avon Products, Inc.”, afirmó
Roberto Marques, presidente ejecutivo del Consejo de Administración de
Natura &Co.
“El trimestre registró además varios hitos: Natura festejó su 50º aniversario
e ingresó a un nuevo país, Malasia, apoyándose en el conocimiento de The
Body Shop sobre el mercado local. The Body Shop, a su vez, se unió a
Natura al obtener la certificación como Empresa B e inauguró su nueva
tienda concepto en Londres, reconectándose a su origen activista. Aesop, en
continua expansión, intensificó sus acciones de sustentabilidad. Todos estos
logros a lo largo del trimestre son pasos decisivos en la construcción de
nuestro grupo multimarca, multicanal y orientado por propósitos”, concluyó
Marques.
Los ingresos netos ajustados de Natura crecieron 8,1% en el tercer
trimestre, impulsados por lanzamientos innovadores de productos. La
productividad por consultora se incrementó por decimosegundo trimestre
consecutivo. La plataforma digital de Natura alcanzó los 860.000 usuarios
en Brasil, mientras las ventas on-line aumentaron en dos dígitos.
En los países de Latinoamérica fuera de Brasil (donde destaca la presencia
de Argentina), el aumento de los ingresos netos en reales fue del 10,2% y,
en moneda constante, de 28,8%.
Argentina registró un fuerte desempeño a pesar de los desafíos del
escenario local; México y Colombia también presentaron crecimiento.
The Body Shop sigue obteniendo buenos resultados en su plan de
transformación. Los ingresos netos subieron el 1,1% en reales y 3,8% en
moneda constante. Excluyendo los efectos de los acontecimientos en Hong
Kong, el aumento de los ingresos en moneda constante hubiera sido de
6,4%. Las ventas de las tiendas propias, en bases comparables,
aumentaron 3,1% en el Reino Unido, lo que muestra el atractivo de la
marca en su mayor mercado. El EBITDA ajustado fue de R$ 69 millones,
con un margen de 7,4%, impactado por los acontecimientos en Hong Kong.
Excluyéndose ese efecto, el margen EBITDA ajustado aumentó 30 puntos
base, a 8%.
Aesop tuvo un trimestre más de fuerte crecimiento. Los ingresos subieron
10,8% en reales y 10,2% en moneda constante. En el concepto de tiendas,
(A fines de ser comparados, los resultados presentados en este documento no reflejan la adopción de la
norma IFRS 16, que establece un nuevo estándar contable para acuerdos de arrendamiento. Los
resultados reportados, que abarcan los efectos del IFRS 16, están disponibles en los Estados Financieros
de la empresa. Los resultados ajustados excluyen los efectos considerados no recurrentes o no
comparables entre los períodos analizados.)
las ventas crecieron 9% en el trimestre, y se abrieron otras cuatro tiendas
exclusivas en el período, llegando así al total de 240. El EBITDA del tercer
trimestre aumentó al 47,1%, con un margen de 12%, un alza de 300
puntos base.
La relación entre deuda neta y EBITDA de Natura &Co fue de 2,98 veces en
el tercer trimestre, por debajo del mismo trimestre del año anterior (3,27
veces). El grupo sigue en el camino correcto para lograr la meta de
reducción del endeudamiento de la compañía al nivel anterior al de la
adquisición de The Body Shop, de 1,4 veces, hasta 2021.
Acerca de Natura &Co
Resultado de la combinación entre Natura, Aesop y The Body Shop, la marca
corporativa Natura &Co consolida la creación de un grupo de cosméticos global,
multicanal y multimarcas, movido por propósitos. En 2018, Natura &Co registró
ingresos netos de R$ 13.400 millones. Las tres empresas del grupo están dedicadas
a generar impactos económicos, sociales y ambientales positivos. Fundada en 1969
por Luiz Seabra, Natura es una multinacional brasileña de higiene y cosmética, líder
en el sector de venta directa en Brasil. Fundada en 1976 en Brighton, Inglaterra,
por Anita Roddick, The Body Shop es una marca de belleza global que busca marcar
diferencia en el mundo. Creada en 1987, la marca australiana Aesop tiene la misión
de ofrecer un portafolio de productos superlativos para la piel, el cabello y el
cuerpo. Sepa más en www.naturaeco.com.
ALERTA:
NO OFERTA NI SOLICITUD
Esta presentación tiene fines meramente informativos y no configura oferta de venta o solicitud de oferta de
compra de cualquier valor mobiliario o solicitud de voto o aprobación, ni habrá venta de ningún valor mobiliario
en ninguna jurisdicción en la cual tal oferta, solicitud o venta fueran irregulares previamente al registro o
calificación por la regulación aplicable a valores mobiliarios en tal jurisdicción.
INFORMACIÓN ADICIONAL Y DÓNDE BUSCARLA
Esta presentación se refiere a la transacción propuesta involucrando a Natura Holdings S.A. (referida en
conjunto con Natura Cosméticos S.A. como “Natura”) y Avon Products, Inc (“Avon”). En el ámbito de la
transacción propuesta, Natura presentará junto a la Securities Exchange Commission (“SEC”) una declaración
de registro en el Formulario F-4, que incluirá un proxy statement de Avon y un prospecto de Natura. Natura y
Avon también planean presentar otros Documentos ante la SEC relativos a la transacción propuesta y un proxy
statement/prospecto conjunto será enviado a los accionistas de Avon. Esta presentación no reemplaza ningún
proxy statements, declaración de registro, proxy statement/prospecto o cualquier otro Documento que Natura
y/o Avon podrán presentar ante la SEC en conexión con la transacción propuesta. ANTES DE LA TOMA DE
CUALQUIER DECISIÓN DE VOTO O INVERSIÓN, LOS INVERSORES DEBEN LEER CUIDADOSAMENTE EL
(A fines de ser comparados, los resultados presentados en este documento no reflejan la adopción de la
norma IFRS 16, que establece un nuevo estándar contable para acuerdos de arrendamiento. Los
resultados reportados, que abarcan los efectos del IFRS 16, están disponibles en los Estados Financieros
de la empresa. Los resultados ajustados excluyen los efectos considerados no recurrentes o no
comparables entre los períodos analizados.)
FORMULÁRIO F-4 Y EL PROXY STATEMENT/PROSPECTO CONJUNTO REFERENTES A LA
TRANSACCIÓN PROPUESTA Y CUALQUIER OTROS DOCUMENTOS RELEVANTES EN SU TOTALIDAD
CUANDO ESTÉN DISPONIBLES, PORQUE ESOS CONTEDRÁN INFORMACIÓN IMPORTANTE SOBRE LA
TRANSACCIÓN PROPUESTA. El Formulario F-4 y el proxy statement/prospecto conjunto, así como otros
Documentos presentados que contengan información sobre Natura y Avon estarán disponibles sin costo en el
sitio de la SEC (www.sec.gov). También se podrán obtener copias del proxy statement/prospecto conjunto,
cuando estén disponibles, sin costo, en el sitio de Natura, www.NaturaeCo.com. Copias del proxy
statement/prospecto conjunto también podrán ser obtenidas, cuando estén disponibles, sin costo, en el sitio de
Avon, www.AvonWorldwide.com/.
PARTICIPANTES DE LA SOLICITUD
Natura y Avon, sus respectivos miembros del consejo de administración, directivos y otros miembros de la
administración y empleados pueden ser considerados participantes de la solicitud de poderes en conexión con
la transacción propuesta. Informaciones referentes a las personas que pueden, bajo las reglas de la SEC, ser
consideradas participantes en la solicitud de poderes en conexión con la transacción propuesta, incluyendo la
descripción de sus intereses directos e indirectos, por holdings de valores mobiliarios o no, serán previstas en el
proxy statement/prospecto conjunto y otros materiales relevantes cuando sean presentados ante la SEC. Se
suministran informaciones referentes a los miembros del consejo de administración y directores de Natura en el
Formulario de Referencia de 2018 de Natura, versión 15, el cual fue presentado ante la Comisión de Valores
Mobiliarios el 24 de abril de 2019. Informaciones referentes a los miembros del consejo de administración y
directores de Avon son suministradas en el proxy statement definitivo para su asamblea general de accionistas
ordinaria de 2019, presentado ante la SEC el 2 de abril de 2019. Estos Documentos pueden ser obtenidos sin
costo en las fuentes mencionadas anteriormente.
CUIDADO CON FORWARD-LOOKING STATEMENTS
Declaraciones y proyecciones realizadas en esta presentación (o en los Documentos a los cuales hace mención) que no
constituyen hechos consumados o información pueden representar forward-looking statements, de acuerdo a lo definido
en el Private Securities Litigation Reform Act de 1995. Entre otros, tales forward-looking statements pueden incluir
declaraciones y proyecciones relativas a la transacción propuesta involucrando a Natura y Avon; creencias referentes a la
generación de valor resultante de la transacción propuesta entre Natura y Avon; el cronograma esperado para la
conclusión de la transacción; beneficios y sinergias de la transacción; oportunidades futuras para la compañía unificada; y
cualquier otra declaración y proyección referentes a creencias, expectativas, planes, intenciones, condiciones financieras o
la performance de Avon y Natura. En determinados casos, palabras como “estimación”, “proyecto”, “previsión”, “plan”,
“cree”, “podrá”, “espera”, “anticipa”, “pretende”, “planeada”, “potencial”, “puede”, “expectativa”, “podría”, “irá/será”,
“iría/sería” y expresiones similares, o las expresiones correspondientes en sentido opuesto, podrán indicar forward-
looking statements. Tales forward-looking statements se basan en las expectativas y creencias de Natura y Avon referentes
a eventos futuros e involucran riesgos e incertidumbres que pueden hacer que los resultados efectivos difieran
materialmente de las expectativas actuales. Estos factores son de difícil previsión exacta y pueden estar fuera del control
de Natura y Avon. Forward-looking statements presentes en esta presentación o en otro Documento se basan en hechos
ocurridos solamente hasta la fecha de elaboración. Nuevas incertidumbres y riesgos surgen con el tiempo y resulta
imposible que Natura y Avon prevean estos eventos o la manera como pueden afectar a Natura o Avon. Por lo tanto, no se
debe basar en cualquier forward-looking statements como indicativos de hechos futuros. Excepto en el caso que la ley así
lo exija, ni Natura y ni Avon tienen el deber o la intención de actualizar o revisar las proyecciones y estimaciones en esta
presentación o en otro Documento después de la fecha de difusión de esta presentación. A la luz de estos riesgos e
incertidumbres, los inversores deben tener en mente que resultados, hechos o desarrollos discutidos en cualquier
forward-looking statements presentes en esta presentación pueden no ocurrir. Incertidumbres y factores de riesgo que
pueden afectar la performance futura de Natura y/o Avon y hacer que los resultados difieran de los forward-looking
statements presentes en esta presentación incluyen, pero no se limitan a: (a) la capacidad de las partes de consumar la
transacción o satisfacer las condiciones para la conclusión, incluyendo la obtención de las aprobaciones de los accionistas y
la obtención de aprobaciones regulatorias exigidas para la transacción en los términos esperados en el cronograma
anticipado; (b) la capacidad de las partes de atender a expectativas relativas a timing, terminación y tratamiento contable y
fiscal de la transacción; (c) la posibilidad de que cualquiera de los beneficios anticipados en la transacción propuesta no se
concreten o no se concreten en el plazo previsto; (d) el riesgo de la integración de las operaciones de Avon con las de
Natura sea materialmente retrasada o resulte más costosa o difícil de lo esperado; (e) el fracaso del cierre de la
transacción propuesta por cualquier otro motivo; (f) el efecto del anuncio de la transacción en las relaciones con
consumidores y consultores y resultados operativos (incluyendo, pero no limitándose a, dificultades en el mantenimiento
de relaciones con empleados y consumidores); (g) dilución causada por la suscripción de acciones ordinarias adicionales de
Natura en conexión con la transacción; (h) la posibilidad de que la incorporación sea más costosa de concluir que lo
anticipado, como resultado de factores o eventos inesperados; (i) el desvío del tiempo de los administradores con temas
relacionados a la transacción, (j) la posibilidad de que no se logre el tratamiento contable y fiscal propuesto; (k) los riesgos
descriptos en el ítem 4 del Formulario de Referencia de Natura de 2018, versión 15, presentado ante la Comisión de
(A fines de ser comparados, los resultados presentados en este documento no reflejan la adopción de la
norma IFRS 16, que establece un nuevo estándar contable para acuerdos de arrendamiento. Los
resultados reportados, que abarcan los efectos del IFRS 16, están disponibles en los Estados Financieros
de la empresa. Los resultados ajustados excluyen los efectos considerados no recurrentes o no
comparables entre los períodos analizados.)
Valores Mobiliarios el 24 de abril de 2019; y (l) los riesgos descriptos en el Ítem 1A de las Demonstraciones Financieras de
Avon en el Formulario 10-K y determinadas informaciones eventuales presentadas en los Formularios 10-Q y 8-K.
